Кредитные линии как инструмент работы бизнеса
Автор: Влада Баянкина, исследователь Проектно-учебной лаборатории экономической журналистики НИУ ВШЭ
Кредитные линии привлекательны для бизнеса прежде всего своей гибкостью: компания может брать деньги по мере необходимости и не проходить при этом длительную процедуру согласования каждый раз заново. Банки, в свою очередь, берут за такую гибкость дополнительную плату, получая дополнительный доход и увеличивая прибыль.
Специалисты ЦБ проанализировали данные кредитного регистра за 2017–2024 годы, чтобы понять, как компании используют кредитные линии и какие риски это создает для банковской системы. В основу исследования «Идентификация стратегий отбора кредитных линий компаниями» легла детализированная информация по всем кредитам, выданным компаниям, а также макроэкономические показатели Росстата.
Кредитный регистр — это сводная информация обо всех кредитах, выданных корпоративным заемщикам. Данные собираются на основе установленной формы банковской отчётности, которую банки ежемесячно предоставляют Банку России. В ней фиксируются ключевые параметры каждого транша: сумма, валюта, процентная ставка, срок, наличие обеспечения и статус обслуживания долга.
Исследование Банка России показывает: значительная часть уже одобренных кредитных лимитов остается неиспользованной, но при неблагоприятных условиях может быть выбрана почти одновременно. Это, в свою очередь, может создать дополнительную нагрузку на банковскую систему. Если все фирмы одновременно захотят выбрать доступные лимиты полностью, корпоративный кредитный портфель может вырасти примерно в полтора раза, согласно данным исследования.
Возобновляемые и невозобновляемые линии: в чем разница
Исследование показало, что около 60% корпоративного кредитного портфеля приходится на задолженность по невозобновляемым кредитным линиям для юридических лиц, еще 20–30% — на возобновляемые. Разница между ними принципиальна: в первом случае лимит можно выбрать только один раз, во втором — использовать повторно по мере погашения долга. «Кредитные линии занимают достаточно большую долю в корпоративном кредитовании, и по своей природе они существенно различаются», — отметила Ирина Козловцева.
При этом возобновляемые линии, несмотря на частые выдачи, занимают в общей сумме задолженности меньшую долю, чем можно было бы ожидать. Объяснение кроется в природе самого инструмента – возобновляемые линии удобны для финансирования текущей деятельности, когда компания берёт деньги на короткий срок, возвращает их и при необходимости берёт снова. Для долгосрочных задач бизнес выбирает невозобновляемые линии. Из-за этого возобновляемые линии хуже накапливаются в портфеле банков, то есть суммарный долг по ним невелик по сравнению с объёмом выдач.
Неиспользованные лимиты как источник потенциальной нагрузки
В центре внимания исследователей вопрос, какую долю одобренного лимита компании фактически используют. Обратная сторона этого показателя — неиспользованный остаток: средства, которые банк уже одобрил, но компания пока не привлекала. Взять их можно в любой момент, без повторного скоринга и пересмотра условий.
Именно здесь и кроется потенциальный риск для банков. При определённых изменениях экономической конъюнктуры компании могут начать массово выбирать доступные лимиты одновременно. «Если существует фактор, который существенно влияет на использование кредитных линий, его изменение может привести к резкому увеличению нагрузки при уже значительных объёмах корпоративного кредитования», — подчеркнула Ирина Козловцева. Если же все компании одновременно захотят выбрать доступные лимиты полностью, корпоративный кредитный портфель потенциально может вырасти примерно в полтора раза.
Неравномерность нагрузки между банками
В среднем по банковскому сектору ситуация выглядит относительно стабильной: у большинства банков объём невыбранных лимитов невелик относительно их кредитного портфеля.
Однако этот показатель отличается от банка к банку. Анализ выявляет длинные «хвосты» — банки, у которых невыбранных лимитов относительно много. В их число могут попадать, например, кредитные организации, активно занимающиеся торговым финансированием. При одновременном использовании лимитов заёмщиками именно такие банки столкнутся с наибольшей нагрузкой.
По невозобновляемым линиям картина несколько спокойнее — объём невыбранных лимитов относительно портфеля здесь в целом ниже. Но это не означает, что риска нет: «Итоговая нагрузка формируется одновременно за счёт обоих типов линий», — отметила Ирина Козловцева.
Портрет заемщика
Отдельная тема анализа был посвящена различиям в использовании кредитных линий компаниями разного размера. Результаты показывают: по возобновляемым кредитным линиям большая часть неиспользованных лимитов сосредоточена не у малого и среднего бизнеса, а у крупных компаний (с доходом от 2 млрд рублей, от 1001 до 5000 сотрудников). Это означает, что в кризисной ситуации именно они могут первыми использовать доступные средства кредитных линий, ограничив доступ к финансированию для малого бизнеса.
«В кризисной ситуации одновременный выбор лимитов крупными заемщиками может привести к дефициту финансирования для малых компаний», — отметила Ирина Дмитриевна.
По невозобновляемым линиям МСП имеют более высокую долю неиспользованных лимитов, чем по возобновляемым. Это может быть объяснено тем, что что банки охотнее открывают малому и среднему бизнесу именно невозобновляемые линии — они несут меньший риск для кредитора, поскольку лимит можно выбрать лишь однажды.
Кредитная линия как обычный кредит
Данные исследования показывают такую закономерность: кредитные линии крайне редко используются частично. Как правило, они либо не используются вовсе, либо выбираются полностью. Для полностью выбранных возобновляемых линий исследователи отдельно проанализировали дальнейшую динамику.
Оказалось, что около половины таких линий остаются полностью использованными как минимум в течение трех месяцев. По сути, они перестают выполнять функцию кредитной линии, а начинают по сценарию использования напоминать кредиты. Лимит полностью выбран, движений средств в ту или иную сторону не происходит, а долг гасится только по истечении срока. «В этих случаях заемщик сразу выбирает весь лимит и дальше просто обслуживает долг», — пояснила Ирина Козловцева.
Что влияет на использование лимитов
Исследование показало, что на интенсивность использования кредитных линий влияют сразу несколько факторов:
- линии, открытые основным банком-кредитором (тем, кто предоставил компании наибольший объём кредитных средств), начинают использоваться раньше после заключения договора;
- чем дольше существует компания, тем ниже уровень использования лимита, деньги сохраняются как резерв;
- малые компании в среднем используют кредитные линии активнее, чем крупные;
- линии с фиксированной процентной ставкой используются активнее, чем с плавающей.
Результаты исследования показывают, что поведение кредитных линий нельзя описывать одним универсальным показателем. Тип линии, профиль банка и размер заемщика формируют разные сценарии использования, которые важно учитывать при анализе корпоративного кредитования и банковских рисков, подытожила Ирина Козловцева.