Как анализ данных помогает понять рынки, компании и людей
Автор: Михаил Галкин, исследователь Проектно-учебной лаборатории экономической журналистики НИУ ВШЭ
Встречу организовала профессор Департамента прикладной экономики НИУ ВШЭ, академический руководитель программы Елена Вакуленко.
Как тревожность связана с положением на рынке труда
Одинокие работники, не обремененные дополнительными обязательствами, менее комфортно чувствуют себя на рынке труда длительное время. «Субъективное психоэмоциональное состояние работника — несчастье и социальная изолированность — коррелирует с более низким заработком независимо от наблюдаемых характеристик. Одиночество демонстрирует наиболее устойчивую корреляцию, значимую в обоих временных горизонтах», — к такому выводу пришли выпускницы магистерской программы «Экономический анализ» Екатерина Широкова и Александра Вербицкая.
Психологическое благополучие может быть фактором положения работника на рынке труда, который часто не наблюдается через формальные признаки образования и квалификации.
В рамках своей дипломной работы они изучали, как показатели тревожности связаны с заработной платой россиян. В работе девушки использовали панельные данные РМЭЗ НИУ ВШЭ за 2016–2023 гг., а именно около 32 тыс. наблюдений почти по 9 тыс. работников в возрасте 21–65 лет. Тревожность измеряли через пять индикаторов: страх потери работы, страх бедности, неуверенность найти сопоставимую работу, несчастье и одиночество. В модели с фиксированными эффектами (данная модель позволяет наблюдать за объектами во времени, варьируя показатели для каждого конкретного объекта — Ред.) наиболее устойчивый результат дал фактор одиночества, который оказался связан с более низким заработком и значим на длительном временном горизонте.
«У нас очень интересный опыт работы вместе, — рассказывают Екатерина Широкова и Александра Вербицкая. — Мы одновременно выбрали одну тему и решили попробовать разделить труд пополам. Мы друг друга поддерживали, прикрывали, и это здорово, что во ВШЭ можно писать диплом вдвоем!»
Как в издательском бизнесе планировать прибыль
Константин Бамбуров посвятил диплом разработке рекомендаций по планированию операционной прибыли в издательском бизнесе. И часть разработанных мер уже внедряются в рассмотренной им группе компаний: к примеру, на основе результатов исследования Константина, бизнес корректирует внутренние цены передачи продукции между фирмами. В модели Константина Бамбурова этот параметр предлагалось снизить примерно на 11%, а целевой рост выручки при сохранении затрат оценивался в 7%.
Задача исследования состояла в том, чтобы устранить финансовый дисбаланс между компаниями и построить прогноз продаж. В работе использовались ежемесячные данные группы за шесть лет. Константин провел финансовый анализ компаний, кластеризовал товары, оценил спрос и интервалы ценовой эластичности, а также решил оптимизационную задачу: какие внутренние цены, рост выручки и перераспределение расходов нужны, чтобы все фирмы стали прибыльными.
«В исследовании я использовал язык программирования Python, — объясняет Константин Бамбуров. — Не нужно бояться программирования. Если у вас нет опыта, знания языка и т.п., в этом нет ничего страшного. Программа «Экономический анализ» устроена так, что всему учишься в процессе обучения».
Почему молодые люди чаще курят электронные сигареты
Курение среди молодежи связано с целым рядом факторов: Алла Морозова выяснила, что проживание в городе, тревожность и частота употребления алкоголя повышают вероятность использования электронных сигарет, тогда как наличие детей ее снижает. Семейное положение работает по-разному: для женщин брак связан с меньшей вероятностью потребления сигарет, для мужчин — с большей. Работа выпускницы также показывает, что традиционное курение не усиливает, а, наоборот, снижает вероятность использования электронных сигарет, что говорит о замещающем эффекте.
На программе Алла Морозова изучала, какие демографические, социально-экономические, поведенческие и психологические факторы связаны с потреблением электронных сигарет среди молодых россиян. В качестве эмпирической базы исследования она использовала выборочное наблюдение состояния здоровья населения Росстата за 2021–2024 гг.
«Я хочу отметить большую практическую направленность программы, — отмечает Алла Морозова. — Все полученные знания мы сразу применяли на реальных задачах. При этом большое число дополнительных материалов позволяло полностью погрузиться в процесс обучения».
Как господдержка отражается на бухгалтерии МСП
Различные меры поддержки по-разному отражаются в отчетности компаний: например, субсидии, гранты и льготные кредиты связаны с ростом активов и выручки, но одновременно могут сопровождаться снижением прибыли. К такому выводу пришел Сергей Старков в рамках выполнения дипломной работы.
Он отмечает, что результаты исследования менялись в зависимости от размера фирм и отраслей. Так, для микропредприятий финансовая поддержка была связана со снижением прибыли, тогда как для малых и средних — влияние поддержки на прибыль было скорее положительным. В розничной торговле поддержка также показала положительную связь с прибылью, а вот в среднем по всем исследованным отраслям — эффект скорее обратный.
В рамках исследования Сергей Старков собрал крупный набор данных: около 9 млн записей, в числе которых показатели из Российской базы бухгалтерской отчетности и реестров ФНС. Для оценки эффектов воздействия он сначала осуществил подбор похожих друг на друга фирм, а затем построил регрессионные модели с фиксированными эффектами фирмы и года. Полученные результаты были проверены с помощью различных методов машинного обучения.
«Меня очень интересовала прикладная экономика и ее современные инструменты, — поясняет Сергей Старков. — Это очень здорово, что на программе есть базовый блок — микроэкономика, макроэкономика, эконометрика, — а затем можно выбирать разные вариативные дисциплины, включая машинное обучение».
Что делает морские порты эффективными
Построенная в исследовании Артема Чумака эконометрическая модель показала, что рентабельность оказывается выше у морских терминалов с большим грузооборотом и высокой загрузкой мощностей. Напротив, избыточные или неиспользуемые активы, а также возраст компании оказались связаны с более низкой эффективностью. При этом было обнаружено, что специализированные терминалы эффективнее, нежели универсальные.
В основу исследования Артема лег его личный трудовой опыт — он работает в морском порту Туапсе. Во время своей профессиональной деятельности Артем заметил, что расположение, специализация и структура терминала могут влиять на эффективность стивидорных (относящихся к организации и проведению погрузочно-разгрузочных работ в морских и речных портах — Ред.) компаний. В итоге, выпускник решил оценить факторы рентабельности активов российских портовых операторов в 2020–2024 гг. В своей работе он учитывал финансовые показатели, данные о грузообороте, возраст компаний, принадлежность к морским бассейнам, специализацию терминалов и степень независимости компании.
«Я хочу предложить несколько лайфхаков по обучению в магистратуре НИУ ВШЭ, — делится опытом Артем Чумак. — Во-первых, если нет времени на учебу, вставайте на 1,5–2 часа раньше. Во-вторых, старайтесь участвовать в вебинарах "вживую". В-третьих, используйте искусственный интеллект для учебы — пусть он помогает вам разбирать теорию и формировать идеи. В-четвертых, взаимодействуйте с однокурсниками и участвуйте в командных работах. В-пятых, участвуйте в мероприятиях НИУ ВШЭ. В-шестых, не запускайте учебу и не накапливайте долги — для этого планируйте дела в отдельном приложении, например, в календаре. Наконец, делайте учебу для себя интересной, например, делитесь новыми знаниями с коллегами и родственниками».
Почему европейский рынок ипотечных бумаг уступает американскому
Ипотечная секьюритизация (объединение и трансформация ипотечных кредитов в ценные бумаги для дальнейшей продажи инвесторам — Ред.) развивается внутри конкретной институциональной среды. В связи с этим, к примеру, рынок США после кризиса 2008 г. восстановился быстрее, а европейский рынок, несмотря на программы поддержки, остался менее ликвидным и неоднородным. Это подтвердила эконометрическая модель, которую Миляуша Рафикова построила на панельных данных по 12 странам Евросоюза за 2014–2023 гг.
Исследователь также показала, что рост ставки Европейского центрального банка снижает объем эмиссии, поскольку фондирование становится дороже, а рост безработицы может, наоборот, подталкивать банки к секьюритизации как способу рефинансирования активов. Для России, как отмечает выпускница, этот вывод важен тем, что простого переноса европейских или американских механизмов оказывается недостаточно: нужно учитывать регуляторную модель, структуру рынка и поведение финансовых институтов.
«Я начала работать над этой темой с первого курса, — рассказывает Миляуша Рафикова. — Если вы делаете прикладную работу, вам нужно время, чтобы разобраться в проблеме, найти данные и собрать теоретическую базу. Поэтому работать два года над одной темой — это очень удобно и продуктивно».
От чего зависит капитализация фондового рынка
Страны можно разделить на три основные группы по моделям развития фондового рынка, подчеркивает Ольга Бабинцева. В своем исследовании в качестве таких групп она выделила крупные развивающиеся экономики с формирующимися финансовыми рынками (сюда вошла и Россия), переходные и наименее развитые экономики с ограниченной ролью фондового рынка, а также развитые страны с высоким уровнем институционального и финансового развития.
В эмпирическую базу работы выпускницы вошли показатели 38 экономик – развитых, а также развивающихся и переходных стран, — за 1994–2024 гг. Исследователь объединила взаимосвязанные институциональные и финансовые переменные в единый фактор развития рынка, провела кластерный анализ.
Построенная ей модель с фиксированными эффектами показала, что институциональные и финансовые характеристики устойчиво и положительно связаны с капитализацией фондового рынка, тогда как влияние макроэкономических показателей менее устойчиво. Как отмечает Ольга Бабинцева, практический смысл ее исследования заключается в возможности понять, какие факторы важнее для роста фондового рынка, и учесть эти характеристики в рамках проведения политики развития рынка в стране.
«Вышка помогает развить научный потенциал и начать строить карьеру в научном направлении, — рассказывает о своем обучении выпускница магистратуры. — С первого курса преподаватели подталкивают писать статьи, публиковаться и подходить к работе как настоящий исследователь».
Магистерская программа «Экономический анализ» нацелена на подготовку экономистов-аналитиков, которые разрабатывают стратегии развития компании, регионов или государства, рассчитывают инвестиционную привлекательность стартапов, анализируют фондовые рынки и делают прогнозы, разбираются в трендах цифровой экономики и выступают консультантами-экспертами для разных сфер бизнеса. Курсы программы подобраны с учетом базовой экономической подготовки и ключевых инструментов анализа данных, что позволяет студентам сформировать необходимые компетенции для работы как в небольших компаниях, так и в транснациональных корпорациях. Набор на программу открыт до 8 августа 2026 г.