• A
  • A
  • A
  • ABC
  • ABC
  • ABC
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Regular version of the site
ФКН
Contacts

109028, Moscow,
Pokrovsky Boulevard 11, Rooms: S1029, S1030
Phone: +7 (495) 772-95-90*27172, 27173, 27174

Administration
Department Head Alexander Tarasov

PhD, Penn State University

Deputy Head Svetlana Seregina
Department Manager Disa Malbakhova
Senior Administrator Natalia Baibouzenko
Administrator Marina Yudina
Book
RUSSIAN-INDONESIAN COOPERATION: Past, Present and Development Prospects

Wahid Supriyadi M., Mosyakov D., Kanaev E. et al.

M.: Institute of Oriental Studies, Russian Academy of Sciences, 2020.

Article
Social status and social learning

Zakharov A., Bondarenko O.

Journal of Behavioral and Experimental Economics. 2021. Vol. 90(С).

Book chapter
An informational framework for studying social norms

J. Tremewan, Vostroknutov A.

In bk.: A Research Agenda for Experimental Economics. Edward Elgar Publishing, 2021. P. 19-42.

Working paper
Social Mobility And Preferences For Open Access Societies
In press

Veselov D. A.

Basic research program. WP BRP. National Research University Higher School of Economics, 2021. No. 250/EC/2021.

Department of Theoretical Economics Research Seminar with Oleg Telegin, HSE

12+
*recommended age
Event ended

Dear colleagues,  

Department of Theoretical Economics invites you to attend the research seminar with Assistant Oleg TeleginHSE

Date: November 30, 2021
Time: 1:00 p.m.
Working language: Russian
Speaker:Oleg Telegin, Assistant of the Department of Theoretical Economics 

 

The link to Zoom: https://us02web.zoom.us/j/89377117231?pwd=ZWcrakVmMkViNkQzNjZ3TnFob0Z6Zz09

Meeting ID: 893 7711 7231
Passcode: 428345

Title: "Формирование Ломбардного списка как искажающий сигнал Банка России"

Abstract:Каким образом участники российского рынка реагируют на решения Банка России об изменениях Ломбардного списка? В данной работе исследуется взаимосвязь включения ценных бумаг в список и изменения доходностей и волатильности акций компаний Московской Биржи. Для моделирования поведения волатильности акций компаний использовались видоизмененные HAR-модели, для моделирования доходностей – рыночная модель, исследование было проведено для 5-минутных, часовых и дневных временных интервалов. В результате было установлено, что в период с 2014 по 2020 год добавление облигации в Ломбардный список, произошедшее быстрее, чем за 3 недели с момента эмиссии, приводит к значимому увеличению доходности акций компаний и к изменению их волатильности, при этом эффекты наблюдаются в течение нескольких часов. Таким образом, участники рынка воспринимают подобные новости как значимые сигналы о состоянии дел в отдельных частных компаниях, несмотря на отсутствие подобной цели у регулятора. Исходя из результатов проведенного анализа, были также сформулированы рекомендации Банку России по изменению механизма включения ценных бумаг в Ломбардный список.