Финансовые решения инновационных компаний и роль личностных и поведенческих характеристик топ- менеджмента в их эффективности

Цель проекта в 2020 г.:

Цель исследования - на основе междисциплинарного подхода к изучению результатов деятельности инновационных компаний (knowledge intensive firms, KIFs), сочетающего исследовательские традиции в области корпоративных финансов, стратегического менеджмента, выявить роль личностных и поведенческих характеристик топ-менеджмента с учетом типа (паттерна) корпоративной финансовой архитектуры в достижении результатов деятельности инновационных компаний.

Задачи научного исследования:

В подпроекте 1 «Финансовая устойчивость компаний» в 2020 г. продолжается исследование тематики банкротства инновационных компаний, задел которых сформирован в 2019 г. и нацеленных на выявление признаков косвенных издержек финансовой неустойчивости (indirect costs of financial distress) для  раннего распознавания движения компании к состоянию банкротства. В 2020 г. развитие тематики финансовой неустойчивости будет сосредоточено на выявлении специфических нефинансовых факторов при помощи текстового анализа, позволяющего определить типовые слова и выражения, характерные для финансово-устойчивых и неустойчивых инновационных компаний.  Новое направление 2020 г. - изучение взаимосвязи репутационных рейтингов и политики финансирования инновационных компаний. Этот компонент нацелен на эмпирический анализ степени влияния репутации генерального директора (СЕО) и репутационных рейтингов компаний на выбор источников финансирования инновационных компаний.

Подроект 2 «Эффективность слияний и других приобретений компаний» нацелен на эмпирический анализ особенностей сделок слияний и поглощений инновационных компаний на развитых и развивающихся рынках капитала. Новые направления 2020 г. связаны с ролью личностных и поведенческих характеристик генерального директора (CEO).  Предполагается, во-первых, изучить влияние интеллектуального капитала генерального директора и, во-вторых, влияния аномалий в поведении CEO на эффективность сделок слияний и поглощений инновационных компаний.

Подпроект 3 «Корпоративная финансовая архитектура» (КФА)» продолжает исследования новой тематики, начатой в 2019, нацеленной на эмпирический анализ: специфики структуры собственности инновационных компаний, роли и активности в них разных типов институциональных инвесторов; специфики механизмов корпоративного управления и деятельности советов директоров в разных типах (паттернах) корпоративной финансовой архитектуры инновационных компаний. В этой части усилия будут сосредоточены на специфике роли институциональных инвесторов в механизме корпоративного управления в инновационных компаниях. Первое новое направление в 2020 г. – введение поведенческого аргумента в анализ корпоративной финансовой архитектуры. Планируются исследования роли личностных характеристик, поведения генерального директора (CEO) и   его склонности к инновациям в инновационной и инвестиционной активности компаний. Учитывая вероятные отрицательные последствия поведенческих аномалий СЕО, предполагается исследовать роль советов директоров в противодействии и снижении негативных последствий. Второе новое направление – исследования влияния цифровизации и трансформации на этой основе бизнеса путем внедрения smart – контрактов на механизмы корпоративного управления, функции и роли советов директоров.