• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Большие семинары НУГ

Большой семинар НУГ от 6 аперля 2013
Большой семинар НУГ от 24 октября 2012
Большой семинар НУГ от 11 июля 2012
Большой семинар НУГ от 16 мая 2012
Большой семинар НУГ от 6 марта 2012
Большой семинар НУГ от 21 февраля 2012
Большой семинар НУГ от 30 января 2012


6.04.2013 г. состоялся седьмой Большой семинар НУГ «Моделирование дефолтов кредитных организаций». Встреча проходила в здании Банковского Института НИУ ВШЭ по адресу Малый Гнездниковский пер., 4. под руководством А.М. Карминского и В.М. Солодкова. Заседание было посвящено обсуждению результатов участния ученов НУГ в РЭК-2013 и Апрельской Конференции. Также, обсуждались новые исследовательские результаты и перспективные пути развития проекта. 

На встерече выступали:
А. Моргунов - новый участник НУГ, аспирант 1 года обучения (учебно-научный департамент финансов, кафедра банковского дела) выступил с докладом по теме "Использование сводного макроэкономического индикатора для колибровки рейтинговых моделей". Алексей коснулся вопросов оптимального использования моделей вероятности дефолта для внедрения требований Базельских соглашений. Также, была продемонстрирована возможность интеграции моделей рейтинга и вероятности дефолта. 

А. Ряховская и А. Костров презентавали текущие результаты по своим курсовым работам по темам "Анализ причин отзыва лицензий российских банков в связи с отмыванием доходов" и "Improving Probability of Default Models for Russian Banks: Rating Agencies and Panel Data" соотвественно.

Т.Тотьмянина развивала тему о применимости моделей вероятности дефолта в рамках IRB - подхода при внедрении Базеля II и Базеля III.

Модератором встречи выступил П.К. Бондарчук. А.М. Карминский и В.М. Солодков комментировали прозвучавшие выступления.


24.10.2012 г. состоялся шестой Большой семинар НУГ «Моделирование дефолтов кредитных организаций». Встреча проходила в здании Высшей школы экономики на ул. Шаболовской, 26. Главной темой заседания стало подведение итогов подготовки к Eurasia Business and Economics (EBES) Conference 2012 (прошла 1-3 ноября 2012 г.). На встрече А.М. Карминский и В.М. Солодков выступили с презентациями своих будущих докладов:  Modeling bank’s probability of default: Russian experience  и Arm's Length Method for Comparing Rating Scales.

Остальные участники НУГ, Бондарчук П.К., Белоусова В. Ю., Костров А.В., Сушко Е.П., Ряховская А.О. и Рыбалка А.И., высказали конструктивную критику по содержанию докладов и форме изложения. Таким образом были выявлены сильные и слабые стороны презентация и приняты меры к устранению недостатков.

Костров А.В., Сушко Е.П., Ряховская А.О. и Рыбалка А.И. представили свои наработки по текущим выпускным квалификационным и курсовым работам соответственно. Было принято решение о сборе заключительной базы данных для моделирования дефолтов развивающихся стран общими усилиями  и определены зоны ответственности каждого участника НУГ. 


11.07.2012 г. состоялся пятый Большой семинар НУГ «Моделирование дефолтов кредитных организаций». Встреча проходила на базе Украинской академии банковского дела Национального банка Украины (Севастополь, Украина) и была приурочена к участию НУГ во Второй летней школе по экономике.

Со стороны НУГ в заседании участвовали д.э.н., д.т.н. профессор Карминский А.М., Мурзенков Т., Рыбалко А., Костров А. В.

 Во второй день конференции в рамках секции «Банковские рейтинги и особенности их формирования» аудитории была презентована методология сопоставления рейтинговых шкал различных рейтинговых агентств, а также идея использования рейтингов для построения моделей вероятности дефолта:  с докладами выступили А.М. Карминский & А.И. Рыбалка "Методология сопоставления рейтинговых шкал различных рейтинговых агентств", и Т.Н. Мурзенков & А.В. Костров "Модели вероятности дефолта росскийских банков. Использование рейтингов".

 

Активное участие в обсуждении данного вопроса приняли студенты и аспиранты из Украины и России, коллеги из Украинской Академии Банковского дела Национального Банка Украины: д.э.н., профессор Козьменко О.В., к.э.н. Грищенко О.А., к.э.н. Бойко А.А.
В целом, аудитория подтвердила целесообразностью использования рейтингов для моделирования дефолтов кредитных организаций.
При подведении итогов научного семинара было установлено, что членами НУГ была проделана большая работа по моделирования дефолтов кредитных организаций. Полученные результаты могут найти применение не только в России, но и в Украине. Были сделаны замечания и предложения по улучшению полученных результатов в препринт.


16.05.2012 г. состоялся четвертый Большой семинар НУГ «Моделирование дефолтов кредитных организаций». Встреча проходила кафедре банковского дела факультета экономики ВШЭ и была посвящена предзащите курсовых и выпускных квалификационных работ студентов бакалавриата и магистратуры, участвующих в деятельности Научно - учебной группы.

По встрече участвовал весь профессорско - преподавательский состав НУГ, аспиранты и приглашенные на заседание НУГ преподаватели кафедры банковского дела. С предзащитой своих работ выступили:

  • Мурзенков Т.Н. с предзащитой магистерской диссертации "Совершенствование модели оценивания вероятности дефолта российских банков"
  • Костров А.В. с предзащитой выпускной квалификационной работы "Моделирование вероятности дефолта российских банков с использованием эконометрических методов"
  • Рыбалка А.И. с предзащитой курсовой работы "Оценка системных рисков банковской отрасли".
Преподавателями и аспирантами были сделаны замечания и предложения по совершенствованию работ. Затем, участники семинара обсудили требования к оформлению курсовых и выпускных квалификационных работ, магистерских диссертаций и научных работ в целом. Карминский А.М., Солодков В.М., Белоусова В.Ю. и Бондарчук П.К. совместными усилиями привели список конкретных рекомендаций к оформлению статей с учетом своего опыта.

 


06.03.2012 г. состоялся третий Большой семинар участников проекта "Моделирование дефолтов кредитных организаций" под руководством В.М. Солодкова и А.М. Карминского по моделированию дефолтов коммерческого банка.

С презентацией моделей оценки вероятности дефолта выступил Тарас Мурзенков (магистр 2-го курса) и Алексей Рыбалко с презентацией по Basel II.

Доклад, посвященный разбору моделей оценки вероятности дефолта, был изложен в трех основных частях. Первая из них была посвящена модели Мертона, во второй части был представлен подход, основанный на логистической регрессии. В третьей части разбиралась комбинация двух моделей, а также факторный анализ. Модель Мертона представляет собой обобщение всемирно-известной модели ценообразования опциона колл - Блэка-Шоулза. Модель Мертона относится к классу структурных моделей. Данный класс моделей использует общедоступную рыночную информацию для получения оценки вероятности дефолта. Также в докладе использовалась статья Халла. Были рассказаны основные предположения модели, а также продемонстрирован способ получения риск-нейтральной вероятности дефолта на основании модели. В конце презентации модели были рассказаны основные достоинства и недостатки модели Мертона. Далее рассматривался подход, основанный на логистической регрессии. Данный класс моделей был сформирован в задачах распознавания образов. В общем случае выбранный класс моделей решает следующую задачу: даны внешние наблюдения какого-либо объекта, а требуется автоматически классифицировать данный объект. Иными словами, регулятор может наблюдать за деятельностью коммерческого банка или кредитного института на основании отчетностей, предоставленных этим банком или институтом в Банк России. Таким образом, регулятор может вывести систему финансовых показателей и, подставив в модель, получить оценку операционной деятельности банка в виде оценки вероятности дефолта. После общей постановки задачи оценки параметров логистической регрессии, были рассмотрены достоинства и недостатки данного метода. К достоинствам модели следует отнести: интерпретируемость результатов, внешние параметры оценки качества модели (ROC - кривая). Однако, всякий метод имеет свои недостатки, анализируя которые, можно добиться более высоких результатов. К недостаткам логистической регрессии стоит так же отнести способность модели переучиться, отсутствие возможности моделировать принадлежность объектов более чем к двум классам. Далее рассматривались комбинации моделей, в частности, особое внимание было уделено следующей задаче: если компания А похожа на компанию Б и при этом компания А имеет торгуемые обязательства и акции, то как оценить вероятность дефолта компании Б? Был предложен фреймворк, в рамках которого вероятность, рассчитанная при помощи модели Мертона для компании А, приближалась к теоретической вероятности (т.е. саму функцию распределения задает исследователь или менеджер банка). Другая модификация – использование логистической регрессии совместно с факторным анализом. Данная комбинация моделей позволяет снизить размерность объясняющих переменных и тем самым избавиться от корреляции между ними. Более того, такая комбинация моделей критикует стандартный фреймворк CAMELS, используемый для анализа устойчивости кредитных институтов.

Вторая часть семинара была представлена докладом о переходе от BASEL I к BASEL II. BASEL – разрабатываемый Базельским институтом свод правил, которые в нормативном порядке принимаются и внедряются кредитной организацией. Сайт института - bis.org. Основная идея BASEL I заключается в том, что кредитный институт рискует своим капиталом. BASEL II, в свою очередь, разбивается на три основных положения - столба (pillar). Одно из этих положений практически целиком описывает необходимые нововведения в сфере риск-менеджмента. Основное внимание во время доклада уделялось именно этому положению. В частности, была приведена классификация рисков и их влияние на деятельность финансового института. Риски классифицируются следующим образом: фондовые, товарные, кредитные, изменения процентных ставок, риски производных финансовых инструментов и операционные риски. В BASEL I учитывался только кредитный риск. В BASEL II впервые вводится так называемый внутренний подход по оценке рисков, а также понятие операционного риска. Банк может воспользоваться двумя путями оценивания рисков: либо он принимает методологию расчета весов согласно предписаниям BASEL II, либо использует систему внутренних рейтингов. Последняя опция есть ни что иное, как построение риск-менеджерских моделей для оценки рисков и их учета в банковском капитале. В ходе презентации прошла дискуссия между докладчиком и слушателями на тему операционного риска. Это достаточно новый вид риска, представляющий собой тот вид риска, который зависит от человеческого фактора или же от природы (форс-мажорные обстоятельства). Данный вид риска достаточно трудно оценивается, так как по нему собрано малое количество статистических данных. На семинаре было высказано предложение пользоваться статистикой малых выборок для оценки рисков, в том числе и операционных.

В ходе доклада было уделено отдельное внимание проблеме внедрения BASEL II в России. Обсуждались меры, необходимые для принятия положений BASEL II – переобучение персонала, разрешение на создание филиалов международных компаний (а не дочерних компаний), чтобы те не были ограничены национальными положениями и правилами и прочее. Также не остался без внимания факт, что положения BASEL II составлялись и проверялись на банках развитых стран. Соответственно, было разумно замечено, что для стран с неинвестиционным рейтинговым потолком (например, Россия) эти положения могут недостаточно точно описывать процесс оптимального ведения банковского дела.

В обсуждении докладов приняли участие П.К. Бондарчук, В.Ю. Белоусова, А.В. Костров, К.М. Тотьмянина, а также магистры и аспиранты кафедры


21.02.2012 г. состоялся научный второй Большой семинар НУГ "Моделирование дефолтов кредитных организаций". Главной темой семинара стали вопросы сбора информации для проведения эмпирических исследований и построения моделей вероятностей дефолта.

Выступали: 

  • Солодков В.М. - по организации проведения работ;
  • Бондарчук П.К. - по формированию базы данных;
  • Карминский А.М. - об оперативных задачах проекта;
  • Мурзенков Т.Н., Костров А.В. - с анализом динамики формирования данных;
  • Белоусова В.Ю. - о наличии публикаций по исследованию возвратности долгов при ликвидации банков.


30.01.2012 г. состоялся первый Большой семинар НУГ «Моделирование дефолтов кредитных организаций».Встреча проходила на кафедре банковского дела.

В работе семинара приняли участие все члены НУГ и ряд магистров кафедры.

Основной вопрос научного обсуждения был посвящен способам сбора данных и трансформации их в форму, удобную для обработки эконометрическими пакетами.

Модератором семинара был Карминский А.М.. С презентациями результатов выступили Александр Костров – студент 4 курса бакалавриата - и Тарас Мурзенков – магистр 2 курса кафедры банковского дела.

В обсуждении докладов приняли участие зав. кафедры банковского дела - В.М. Солодков и члены НУГ.


 

Нашли опечатку?
Выделите её, нажмите Ctrl+Enter и отправьте нам уведомление. Спасибо за участие!
Сервис предназначен только для отправки сообщений об орфографических и пунктуационных ошибках.