Department of Financial Market Infrastructure

Regular version of the site

Publications

Book

Emerging Bond Markets: Shedding Light on Trends and Patterns

Teplova T., Sokolova T., Munir Q.

NY: Routledge, 2020.

Article

Detecting Social Stock Pumping in the Russian Equity Market Using Machine Learning
In press

Khaziev G.

ADVANCES IN ARTIFICIAL INTELLIGENCE AND MACHINE LEARNING. 2025. Vol. 5. No. 3. P. 1-18.

Book chapter

Digital Learning as an Innovation in Higher Education and a Mechanism for Increasing Its Attractiveness to Young People

Osipov V. S., Vagin S., Frantsuzenko Polina S. et al.

In bk.: Digital Education in Russia and Central Asia. Singapore: Springer, 2022. P. 267-278.

All publications

Delivered by:: Department of Financial Market Infrastructure

Type:: Elective course

When:: 4 year, 2 module

Instructor

Vatrushkin, Sergey

Дополнительные материалы в LMS Задать вопрос

Аннотация

Венчурные фонды и фонды прямых инвестиций являются неотъемлемой частью современной финансовой экосистемы любой страны. Целью любого фонда является покупка компании, увеличение её стоимости и продажа. Для её достижения фонды готовы финансировать сложные и рискованные проекты, вкладываться в коммерциализацию новых разработок, совершенствовать практики управления компаниями, способствовать созданию инфраструктуры финансовых рынков. Данный учебный курс позволит студентам лучше разобраться в рынках прямых и венчурных инвестиций, понять принцип их функционирования. Для закрепления полученного материала будут разобраны 2 кейса: 1. поиск и анализ применения отраслевых мультипликаторов; 2. обучающиеся попробуют себя в роли менеджмента компании, находящейся в поиске инвестиций.

Цель освоения дисциплины

1. Освоение студентами теоретических основ функционирования рынка прямых и венчурных инвестиций 2. Формирование представления о работе венчурных фондов и фондов прямых инвестиции в России 3. Практические применение методов оценки стоимости компании 4. Поиск новых инвестиционных возможностей

Планируемые результаты обучения

В результате освоения дисциплины студент должен: 1. Понять принцип функционирования рынков прямых и венчурных инвестиций 2. Научиться самостоятельно проводить отраслевой анализ, строить финансовые модели, презентовать полученные результаты 3. Выработать навыки в сфере отбора инвестиционных проектов и организации привлечения капитала

Содержание учебной дисциплины

Тема 1. Обзор рынков прямых инвестиций и венчурного капитала
Тема 2. Поиск проектов для инвестиций
Тема 3. Управление портфелем инвестиций
Тема 4. Выход из проектов и прочие вопросы

Элементы контроля

Кейс 1
Команды выбирают 2-3 отраслевых мультипликатора (мультипликаторы между командами не должны повторяться), представляют максимально подробное описание методики и главное смысла его расчета, с какого момента и для каких отраслей его начали применять. В качества примера представляются 2-3 компании для которых релевантно применение данных мультипликатора с кратким объяснением почему они торгуются дороже/дешевле рынка по отношению к среднеотраслевым значениями мультипликаторов
Кейс 2
Предполагается командная презентация инвестиционного проекта, целью которого является привлечение финансирования. Презентация по проекту должна включать в себя следующую информацию: • Суть проекта • Бизнес-модель • Анализ рынка • Стратегия развития компании • Конкурентные преимущества компании • Требуемое финансирование (краткая финансовая модель) • Срок реализации проекта • Потенциальные покупатели компании
Домашнее задание
Сделать обзор 2-3 сделок по покупке/продаже на рынке PE&VC: цена, мультипликаторы, структура, триггеры сделки, структура акционеров «до» и «после», сектор. С момента свершения сделки должно пройти не более 2 лет.
Контрольный тест
Контрольная работа по пройденному материалу. Длительность 60-80 минут.

Промежуточная аттестация

2022/2023 учебный год 2 модуль
0.1 * Домашнее задание + 0.3 * Контрольный тест + 0.3 * Кейс 2 + 0.3 * Кейс 1

Список литературы

Авторы

Ватрушкин Сергей Владимирович

Private equity and venture capital, funding mechanisms and participants