Exchange market infrastructure

2024/2025

Academic Year

RUS

Instruction in Russian

3

ECTS credits

Delivered by:

Department of Financial Market Infrastructure

Type:

Elective course

When:

2 year, 1 module

Instructors

Volodin, Sergey

Petkov, Sergey

Программа дисциплины

Аннотация

Основная направленность дисциплины «Инфраструктура биржевого рынка» заключается в том, чтобы познакомить студентов с деятельностью организаций, являющихся профессиональными участниками биржевых и внебиржевых рынков. Курс раскрывает основные механизмы и принципы работы данных организаций, знакомит с актуальными вопросами и проблемами их функционирования на финансовых рынках. Рассматриваются и непосредственно те области финансовых рынков, в которых функционируют профессиональные участники. Таким образом, дается целостное представление о самих профессиональных участниках финансовых рынков и сфере их деятельности. Полученные знания будут полезны, прежде всего, тем, кто планирует дальнейшее трудоустройство в финансовые организации – инвестиционные банки, брокерские и дилерские компании, управляющие компании, биржевые, депозитарные, расчетные и клиринговые организации, а также тем студентам, кто планирует работать в финансовых и экономических отделах иных организаций, связанных по роду деятельности с операциями на финансовых рынках. Применяемые формы контроля в рамках курса: семинары и контрольная работа

Цель освоения дисциплины

• Курс направлен на раскрытие особенностей деятельности профессиональных участников финансового рынка и иных организаторов и участников торгов – бирж, центральных контрагентов, брокеров, маркет-мейкеров, управляющих компаний, депозитариев, регистраторов. Делается обзор базовых принципов устройства и функционирования данных организаций. Рассматриваются основные тенденции их развития, анализируются актуальные проблемы и способы их преодоления. Дается понимание роли профессиональных участников в организации торговли ценными бумагами, валютами, деривативами и иными финансовыми инструментами. Курс позволяет сформировать целостную картину о механизмах работы финансовых институтов как единой системы

Планируемые результаты обучения

• Понимать устройство финансовой инфраструктуры и особенности учета ценных бумаг: акций (российских и иностранных), облигаций, еврооблигаций, паев
• Выбирать надежных брокеров для совершения торговых сделок на рынке
• Оценивать преимущества и риски хранения ценных бумаг в регистраторах и депозитариях, а также избежать возникновения рисков, связанных с торговлей и хранением ценных бумаг и иных финансовых инструментов
• Понимать особенности реализации маржинальной торговли и связанные с ней риски
• Знать особенности налогообложения рыночных операций, механизмы уплаты налогов по ним и способы оптимизации налогообложения
• Понимать особенности и правила проведения биржевых торгов, клиринга и расчетов; особенности работы центрального контрагента биржи, связанные с ними риски и преимущества

Содержание учебной дисциплины

• Тема 1. Деятельность брокера на финансовом рынке
• Тема 2. Налогообложение биржевых операций
• Тема 3. Маржинальное кредитование и учет активов на брокерском счете
• Тема 4. Учетная система фондового рынка: депозитарии, центральный депозитарий и регистраторы
• Тема 5. Биржа как организатор торгов и деятельность центрального контрагента

Элементы контроля

• Семинары
• Тест
• Активность на лекциях

Промежуточная аттестация

• 2024/2025 1st module
  0.1 * Активность на лекциях + 0.5 * Семинары + 0.4 * Тест

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

• Рынок ценных бумаг, учебник для бакалавров, под общ. ред. Н. И. Берзона ; НИУ Высшая школа экономики, 531 с., , 2011

Рекомендуемая дополнительная литература

• Инновации на финансовых рынках, коллективная монография, авт. кол. : Н. И. Берзон, Е. А. Буянова, В. Д. Газман, Т. В. Теплова, А. О. Солдатова, В. В. Мезенцев, В. В. Омельченко, А. И. Столяров ; под ред. Н. И. Берзона, Т. В. Тепловой ; Нац. исслед. ун-т Высшая школа экономики, каф. фондового рынка и рынка инвестиций, 420 с., , 2013

Авторы

• Володин Сергей Николаевич
• Мурадян Ольга Владимировна
• Чехлова Галина Сергеевна