Economic Analysis

2020/2021

Academic Year

RUS

Instruction in Russian

2

ECTS credits

Delivered by:

Department of Applied Economics

Type:

Compulsory course

When:

1 year, 1 semester

Instructor

Kossova, Tatiana V.

Программа дисциплины

Аннотация

Курс «Экономический анализ» носит междисциплинарный характер. Изложенный в нем материал находится на стыке таких дисциплин, как «Экономическая теория государства», «Экономический анализ социальных проблем», «Оценка эффективности программ», и имеет как теоретическую, так и практическую направленность. Учитывая различия в базовом образовании аспирантов, в начале курса предусмотрены вводные лекции по основам микроэкономики и макроэкономики, необходимые для качественного освоения основного материала курса. В данном курсе рассматривается эволюция взглядов на роль государства в экономике, экономические функции современного государства, его доходы и расходы, критерии оценки налоговых систем и эффективности государственных расходов, рассматривается методология экономических оценок в общественном секторе, включая методы отбора программ и проектов для финансирования с учетом соотношения издержек и выгод в условиях жесткого бюджетного ограничения. В рамках лекционного курса существенное место отводится разбору практических задач, что позволяет дополнить знание общетеоретических вопросов навыками практической работы по анализу государственных программ и политик.

Цель освоения дисциплины

• Получение систематизированного представления о современных научных подходах к анализу экономических процессов
• Знание основных современных теорий и моделей экономики общественного сектора
• Овладение инструментами анализа эффективности программ государственных расходов и эффектов налогообложения

Планируемые результаты обучения

• Знает основные аргументы представителей различных направлений экономической мысли о роли государства в экономике. Понимает причины, обусловившие изменение этих взглядов.
• Соотносит экономические действия государства с характером решаемых с их помощью задач
• Знает особенности оценки проектов и программ общественного сектора.
• Понимает ограничения методов оценки проектов частного сектора, приводящие к невозможности их использования для оценки проектов общественного сектора.
• Знает особенности различных стадий проектного цикла и их важность для достижения целей проектов и программ.
• Рассчитывает текущую стоимость ожидаемых денежных потоков при различных заданных условиях
• Рассчитывает основные показатели эффективности инвестиционного проекта, в т. ч. чистую текущую стоимость, внутреннюю норму рентабельности, простой и дисконтированный период окупаемости.
• Идентифицирует прямые и косвенные издержки и выгоды различных проектов и программ общественного сектора.
• Выражает издержки и выгоды в денежной форме
• Выбирает адекватные показатели для количественной оценки нематериальных издержек и выгод
• Рассчитывает основные показатели эффективности инвестиционного проекта, в т.ч. чистую текущую стоимость, внутреннюю норму рентабельности с поправкой на риск
• Выбирает методы оценки затрат и выгод, адекватные условиям реализации проекта и возможностям получения информации
• Выбирает адекватную ставку дисконтирования для оценки конкретного проекта
• Знает основные теории и причины роста государственных расходов в современных экономиках.
• Понимает искажающее воздействие трансфертов в форме пособий по безработице и субсидий работодателю.
• Умеет определять сферу действия программ общественных расходов
• Умеет применять теории бюрократии к объяснению наблюдаемых явлений
• Знает основные типы провалов государства.
• Анализирует провалы рынка и формы экономической активности государства

Содержание учебной дисциплины

• Эволюция взглядов на роль государства в экономике
  Эволюция взглядов на экономическую роль государства в истории экономической мысли: меркантилисты, физиократы, А.Смит, К.Маркс, немецкая историческая школа, итальянская и шведская школы, Д.Кейнс, В.Беверидж, экономика благосостояния неоклассиков, школа общественного выбора. Государство в неоинституциональной экономике.
• Общественный сектор и его масштабы в современной экономике
  Экономическая трактовка государства. Государство как субъект рыночной экономики. Формы и инструменты участия государства в рыночной экономике. Функции государственных финансов. Провалы рынка: несовершенная конкуренция, экстерналии, информационная асимметрия, общественные блага. Рынок и государство. Критерий Парето и альтернативные критерии. Понятие общественного сектора и его структура. Подходы к оценке структуры и масштабов общественного сектора. Становление общественного сектора рыночной экономики. Закон Вагнера и оптимальный размер государства: ограниченность концепций. Общественный сектор в современном мире. Причины его роста в западных странах.
• Специфика оценки программ в общественном секторе
  Особенности инвестиционного процесса в общественном секторе. Макро и микро уровень принятия инвестиционных решений.Оценка инвестиционного проекта с точки зрения экономических интересов общества. Оценка затрат, связанных с реализацией инвестиционных проектов и программ в общественном секторе. Противоречия между рыночными и альтернативными ценами. Оценка выгод от инвестиционного проекта как результат воздействия инвестиционного проекта на национальную экономику. Анализ затраты-выгоды. Процедура экономического анализа проектов, реализуемых в общественном секторе, и ее отличие от финансового анализа, применяемого для оценки инвестиционных проектов в частном секторе.Учет внешних эффектов. Государственные инвестиции и выбор ставки дисконтирования. Коммерческая и социальная ставка дисконтирования. Основные стадии проектного цикла. Понятие текущей стоимости: коэффициент дисконтирования, правило сложения текущих стоимостей, правило умножения текущих стоимостей. Текущая стоимость аннуитета и перпетуитета. Номинальные и эффективные процентные ставки, годовые эквивалентные суммы.
• Инвестиционные решения в условиях определенности.
  Способы классификации инвестиций. Зависимые и независимые инвестиции: экономическая и статистическая зависимость. Критерий чистой текущей стоимости и ее вычисление. Внутренняя норма рентабельности. Простой и дисконтированный период окупаемости инвестиционного проекта. Соотношение между периодом окупаемости и внутренней нормой рентабельности. Доходность инвестиций. Оценка выгод и денежных потоков. Контекстный анализ. Определение целей проекта. Виды выгод и издержек. Использование денежных потоков. Абсолютные и относительные денежные потоки. Альтернативная стоимость (вмененные издержки). Учет оборотного капитала при расчете денежных потоков. Уплата процентов и другие финансовые потоки. Ликвидационная стоимость и затраты на ликвидацию. Конечная стоимость. Налог на прибыль и денежные потоки. Измерение воздействия амортизационных отчислений на денежные потоки. Учет неравномерности денежных потоков внутри шага расчетного периода. Лаги доходов и расходов. Оценка инвестиций в условиях инфляции. Номинальные и реальные денежные потоки, индекс цен, Реальные доходы и темп инфляции, эффект Фишера. Реальные и номинальные ставки дисконтирования. Нестабильность нормы дисконта. Категории инвестиций, для которых выбор момента начала и окончания реализации проекта имеет принципиальное значение. Инвестиции роста и расчет их чистой текущей стоимости. Выбор оптимального момента для реализации проекта.
• Инвестиционные решения в условиях неопределенности.
  Общая классификация методов исследования неопределенности. Методы, использующие в явном виде альтернативные сценарии денежных потоков: их теоретические достоинства и ограниченность возможностей практического применения. Общая характеристика метода предпочтительного состояния. Модели определения стоимости активов. Методы использования поправки денежных потоков на риск. Текущая стоимость с поправкой на риск. Метод достоверного эквивалента. Методы, обеспечивающие углубленное понимание инвестиций и связанного с ними риска. Анализ окупаемости и анализ чувствительности. Основные проблемы, связанные со сбором дополнительной информации. Использование дополнительной и первоначально имевшейся информации для принятия решений. Пробные инвестиции (пилотные проекты) как способ снижения риска. Интерпретация полученных результатов. Принятие решений в условиях неполной информации. Метод предпочтительного состояния как распространение метода чистой текущей стоимости на случай неопределенности. Текущая стоимость с поправкой на риск. Коэффициенты текущей стоимости с поправкой на риск и их вычисление. Инвестиции на несколько периодов. Особенности применения метода предпочтительного состояния на практике. Принятие инвестиционных решений на основе модели оценки капитальных активов.
• Особенности выбора ставки дисконтирования в программах и проектах общественного сектора
  Необходимость использования социальной ставки дисконтирования для оценки государственных проектов и программ. Оценка социальной ставки дисконтирования с помощью метода социальной ставки межвременных предпочтений. Возможные способы оценки параметров формулы Рамсея. Оценка социальной ставки дисконтирования с помощью метода социальной альтернативной стоимости капитала. Особенности выбора социальной ставки дисконтирования при оценке проектов и программ в различных секторах экономики.
• Расходы государства.
  Формы общественных расходов. Государственные расходы в РФ. Сферы действия программ общественных расходов. Перемещение выгод и искажающее действие общественных расходов. Общественное страхование.
• Экономическая теория бюрократии
  Бюрократия и неэффективность. Модель Нисканена. Изъяны государства.
• Общественные блага и критерии эффективности
  Свойства общественных благ. Виды общественных благ. Спрос на общественные блага. Выявление предпочтений и оценка спроса. Проблема безбилетника. Аллокационная эффективность и «второе лучшее». Принуждение и стимулы к коллективным действиям. Общественные блага и общественный сектор.
• Социальная защита населения и проблема перераспределения
  Дилемма эффективность-справедливость. Критерии эффективности. Функции общественного благосостояния. Издержки перераспределения. Ловушка безработицы. Ловушка бедности.Принцип второго лучшего. Измерение бедности и неравенства. Основные показатели, их ограничения и недостатки. Абсолютный и относительный подходы к измерению бедности. Немонетарные методы измерения бедности (субъективный метод и метод деприваций). Выбор черты бедности. Определение размеров социальной помощи. Основные виды социальных пособий. Примеры организации социальной помощи в разных странах. Проблемы международных сопоставлений.

Элементы контроля

• проектное задание
• активность на лекциях. Участие в дискуссии

Промежуточная аттестация

• Промежуточная аттестация (I семестр)
  0.3 * активность на лекциях. Участие в дискуссии + 0.7 * проектное задание

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

• Basic Cost-Benefit Analysis for Assessing Local Public Projects, Second Edition, Business Expert Press, 2017
• Hindriks, J., & Myles, G. D. (2013). Intermediate Public Economics (Vol. Second edition). Cambridge, Massachusetts: The MIT Press. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=564828
• Экономика общественного сектора : учебник для вузов, Якобсон, Л. И., 2014

Рекомендуемая дополнительная литература

• Инвестиционный анализ : подготовка и оценка инвестиций в реальные активы: учебник для бакалавров, Липсиц, И. В., 2012