Лаврухина Светлана Евгеньевна

Почему вы решили заниматься исследования в сфере ESG&

Моё внимание к теме ESG показателей и их влияния на устойчивость компаний было привлечено осознанием того, насколько важны эти аспекты для долгосрочного успеха организаций. Я была впечатлена тем, как компании, уделяющие значительное внимание вопросам экологии, социальной ответственности и корпоративного управления, демонстрируют большую стабильность и успешность в своей деятельности. Кроме того, в современном мире, именно компании, которые активно внедряют принципы ESG в свою деятельность, как правило, имеют более высокий статус и доверие со стороны потребителей и инвесторов. Инвесторы всё чаще обращают внимание на ESG рейтинги при принятии инвестиционных решений, так как они отражают степень устойчивости и ответственности компании. Устойчивое развитие бизнеса, забота об окружающей среде и соблюдение высоких стандартов корпоративного управления становятся неотъемлемыми элементами успешной стратегии.

В процессе обучения в НИУ ВШЭ я получила множество полезных навыков и знаний, которые оказали значительное влияние на мою исследовательскую работу. Во-первых, это были дисциплины, на которых я научилась анализировать финансовую и нефинансовую отчетность компании. Они позволили мне лучше понимать структуру бизнеса и принимать обоснованные решения на основе экономических данных. Эконометрические курсы, в частности анализ панельных данных, предоставили мне инструменты для оценки эффективности различных стратегий и политик. Кроме того, именно на них я приобрела знания как именно строить регрессионные модели для того, чтобы исследование вообще имело смысл.
Кроме того, важным аспектом является навык критического мышления и анализа большого объема информации. Это помогало мне выделять ключевые факторы, влияющие на результаты исследования, и делать точные выводы на их основе. Данный навык был также развит благодаря интенсивным занятиям и практическим заданиям в рамках образовательной программы.

Тема устойчивого развития увлекла меня ещё в начале третьего курса после посещения II ESG-конгресса от РБК. На мероприятии мне удалось взглянуть на тему с разных сторон и понять, насколько многогранной она может быть. Именно поэтому сначала мной была написана курсовая работа на эту тематику. В процессе работы меня заинтересовал вопрос может ли применение ESG-практик оказать положительное влияние не только на имидж и привлекательность компании, но и на её финансовые результаты. Однако после анализа уже опубликованных работ я пришла к выводу, что в настоящее время существует не так много исследований, посвященных тому, как отдельные компоненты E, S и G влияют на эффективность компаний. Недостаточность информации подтолкнула меня к разработке собственного исследования. Для проведения моих исследований была составлена база данных на основе информации, предоставленной на порталах Thomson Reuters с 2019 по 2022 год. В выборку вошли компании из различных секторов из 40 стран, включая Европу и страны СНГ. Были получены данные о 2423 компаниях из 40 европейских стран, которые впоследствии были разделены на две подгруппы. Первая подгруппа включает страны, входящие в Европейский Союз, а вторая - другие европейские страны, а также страны СНГ.

Если говорить про основные преимущества, то я бы хотела выделить те, которые напрямую связаны с финансами компании. 
Во-первых, компании, которые имеют более высокий ESG-рейтинг имеют возможность получить более низкие проценты по кредитам. Это связано с тем, что банки и другие финансовые учреждения рассматривают ESG-практики как показатель финансовой стабильности и надежности компании.
Во-вторых, внедрение ESG-практик может увеличить стоимость акций и рыночную капитализацию компании. Это происходит потому, что инвесторы начинают рассматривать компанию как более устойчивую и перспективную. Они видят, что компания заботится о своих сотрудниках, клиентах и окружающей среде, что способствует ее долгосрочному развитию и успеху. 
В-третьих, наличие ESG-практик улучшает репутацию компании. Компании, которые заботятся о своей экологической и социальной ответственности, демонстрируют свою заботу о будущем планеты и благополучии общества. Это делает их более привлекательными для клиентов, партнеров и потенциальных сотрудников. Клиенты предпочитают покупать товары и услуги у компаний, которые проявляют ответственность и заботу о людях и природе. Партнеры и сотрудники тоже хотят работать с такими компаниями, так как это соответствует их ценностям и убеждениям. 

Если примеры успеха в сфере устойчивого развития?

Есть множество примеров компаний, которые значительно улучшили свою устойчивость благодаря высоким ESG показателям. Вот несколько известных примеров:
 1. Unilever. Unilever, один из крупнейших производителей потребительских товаров, имеет четкую стратегию устойчивого развития, включающую снижение выбросов парниковых газов, увеличение использования возобновляемых источников энергии и улучшение условий труда для своих работников.
 2. Газпромнефть. Газпромнефть работает над снижением выбросов углерода и развитием технологий, способствующих использованию альтернативных видов топлива. Компания также активно участвует в социальных проектах и поддержке образования и науки.
 3. Норильский никель. Компания Норильский никель внедрила комплексную программу по управлению климатическими рисками, включая сокращение выбросов диоксида серы и других загрязняющих веществ. Также компания инвестирует в развитие социальных программ и улучшение условий труда для своих сотрудников.

Результаты исследования могут быть использованы для разработки стратегий и политик, направленных на повышение финансовых показателей и улучшение управления рисками. Компании могут использовать эти данные для создания более эффективной системы управления рисками, которая учитывает не только экономические, но и экологические и социальные факторы.
Помимо этого, исследование предоставляет информацию, которую можно использовать для улучшения корпоративного управления. Оно подчеркивает важность учета экологических и социальных факторов при принятии стратегических решений и разработке бизнес-планов.

Риск-менеджмент будет играть одну из ключевых ролей в интеграции ESG показателей в стратегию компании. Он может помочь компаниям идентифицировать, оценивать и управлять рисками, связанными с экологическими, социальными и управленческими аспектами их деятельности. Например, риски могут включать негативное воздействие на окружающую среду, социальные конфликты или нарушение прав работников. 
Риск-менеджеры помогают компании разрабатывать стратегии для минимизации этих рисков и повышения устойчивости бизнеса. Они также могут проводить анализ влияния различных факторов на финансовые результаты компании и определять потенциальные возможности для улучшения показателей ESG. Кроме того, риск-менеджмент может быть полезен и для того, чтобы компания могла заранее оценить риски, связанные с внедрением ESG-практик и принять взвешенное решение о необходимости следовать ESG-стратегии. Внедрение ESG-инициатив может иметь некоторое отрицательное влияние на финансовые результаты компании в краткосрочном периоде, и именно риск-менеджмент способен оценить и это тоже.