Посредническая роль практик ESG в определении премий за слияния и поглощения в сфере инфокоммуникаций
В последние годы темы экологии, социальной ответственности и корпоративного управления (ESG) становятся всё более актуальными в мире бизнеса и финансов.
Недавние исследования показывают, что ESG-практики играют важную роль в определении премий при слияниях и поглощениях, особенно в сфере информационных и коммуникационных технологий (ICT).
Термин "премия за сделку" известен многим — это сумма, которую покупатель выплачивает за компанию в рамках слияния или поглощения сверх её рыночной стоимости. Однако влияние ESG-практик на эту премию не всегда однозначно. Наше исследование, охватывающее период с 2003 по 2023 год и включающее 156 сделок в области ICT и 1117 сделок в других отраслях, выявило некоторые интересные результаты.
В частности, мы выяснили, что в сфере телекоммуникаций ESG-рейтинги компаний не оказывают значительного влияния на премии при сделках. Напротив, в сегменте IT-услуг наблюдается положительная связь между ESG-практиками и премиями, причем особенно сильное влияние оказывают социальные и управленческие аспекты. Это свидетельствует о том, что компании, уделяющие внимание социальным вопросам и управлению, могут значительно повысить свою стоимость в глазах потенциальных покупателей.
Стоит отметить, что в других отраслях влияние ESG-практик на премии также проявляется положительно, хотя роль экологических факторов оказывается менее значительной. Эти результаты подчеркивают необходимость интеграции ESG-принципов в бизнес-стратегии, показывая их актуальность как инструмента для повышения инвестиционной привлекательности.
Компании, которые серьезно относятся к вопросам экологии, социальной ответственности и управления, могут извлечь не только социальные, но и финансовые выгоды.
По материалам главы книги Grishunin S., Burova E., Suloeva S., Isroilov B., Abduganiev U. Mediating Role of ESG Practices in Determining M&A Premiums in Info-Communications , in : 23rd International Conference, NEW2AN 2023, and 16th Conference, ruSMART 2023, Dubai, United Arab Emirates, December 21–22, 2023, Proceedings, Part II. Internet of Things, Smart Spaces, and Next Generation Networks and Systems. LNCS, volume 14543. / Ed. by Y. Koucheryavy, A. Aziz. Springer, 2024. doi P. 272–283. doi
Научно-учебная лаборатория финансовых инноваций и риск-менеджмента: Старший научный сотрудник