Исследовательский проектный семинар № 28

Тип проекта

Прикладной

Инициатор проекта от НИУ ВШЭ

Научно-учебная лаборатория корпоративных финансов ФЭН НИУ ВШЭ;

Ивашковская И.В., зав. Лабораторией корпоративных финансов, рук. Школы финансов ФЭН

Скворцова И.В., стажер-исследователь НУЛ Корпоративных финансов, преподаватель Школы финансов ФЭН

Описание проекта (максимум 250 слов)

В ходе проекта студенты будут иметь возможность провести теоретическое исследование факторов, влияющих на закрытие сделок M&A, а также на реальных примерах на текущем рынке выбрать компании, которые могли бы подойти для потенциальной продажи стратегическому или финансовому инвестору.

Цели проекта: анализ факторов, влияющих на успешность сделок M&A и формирование стратегии отбора компаний для потенциальных сделок слияний и поглощений

Задачи проекта:

- исследовать факторы, влияющие на закрытие сделок на основе эконометрического анализа;

- провести исследование волн слияний и поглощений в мире и в странах БРИК  – выделить причины спадов и подъемов, проанализировать цикличность в России по сравнению с мировыми волнами;

- исследовать причины продажи компаний в России за последние 5 лет (качественный анализ последних сделок);

- изучение логики обоснования причины продажи компании для потенциального инвестора

- изучение подхода финансовых и стратегических инвесторов к сделке M&A, влияния на эти решения макроэкономических факторов, волн M&A, отраслевой динамики, а также микроэкономических факторов на уровне компании;

- анализ реальных компаний на российском рынке с точки зрения поиска компаний, которые были бы интересны для приобретения потенциальным стратегам (моделирование реальной работы M&A консультанта по формированию пайплайна)

- прикладная задача проекта: понять логику работы M&A консультантов при отборе потенциальных проектов и при поиске инвесторов для реализации сделки

Планируемые результаты:

—  в результате теоретической части исследования определить причины продажи компаний, а также факторы, влияющие на успешность сделки

—  создание базы данных для изучения волн слияний и поглощений в странах БРИК

—  (возможно) апдейт базы сделок M&A для анализа факторов, определяющих сделки слияний и поглощений

—  в результате практической части исследования отобрать 2-3 компании на российском рынке, которым с высокой вероятностью удалось бы найти покупателя, предоставить обоснование, почему с этими компаниями может получиться сделка, а также каким инвесторам они могут быть интересны

Формат предоставления результатов

– письменный структурированный отчет с результатами работы

– база данных, созданная и использованная для анализа

– презентация в Power Point для защиты результатов работы

Принципы оценивания результатов выполнения проекта:

—  Четкость формулировки выводов работы

—  Логичность и последовательность в обосновании выбора компаний

—  Глубина исследования теоретического обоснования

—  Креативность в подходе к критериям обоснования причин продажи компании

—  Вклад в Проект может быть засчитан  как курсовая работа либо может быть засчитан как практика студентам 4 курса и использован как основа для ВКР

Количество студентов на проекте

Оптимальным вариантом будет группа 5-6 человек

Возможно участие студентов 2-4 курсов и магистров 1 курса

Для работы с теоретической частью необходимы базовые знания эконометрики

Для практической части достаточно интереса к сфере M&A