• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Контакты

109028, Москва,
Покровский бульвар, дом 11, каб. Т-614
(проезд: м. Тургеневская/Чистые пруды, Китай-город, Курская/Чкаловская)
тел: (495) 628-83-68

Руководство
Научный руководитель Сонин Константин Исаакович
Первый заместитель декана Мерзляков Сергей Анатольевич
Заместитель декана по учебной работе Покатович Елена Викторовна
Заместитель декана по научной работе Карабекян Даниел Самвелович
Заместитель декана по международной деятельности Засимова Людмила Сергеевна
Заместитель декана по работе со студентами Бурмистрова Елена Борисовна

Исследовательский проектный семинар № 7

Описание проекта

Общая информация о проекте

Тип проекта

Фундаментальный

Название проекта (на русском и английском языках)

Биржевые характеристики облигационных рынков развитых и развивающихся стран

Trading characteristics of Developed and Emerging Bond markets

Инициатор проекта от НИУ ВШЭ

Проектно-учебная лаборатория анализа финансовых рынков (ЛАФР) факультета экономических наук НИУ ВШЭ

Теплова Тамара Викторовна, профессор, руководитель ЛАФР,email   tteplova@hse.ru

Инициатор проекта от компании (если есть)

Московская Биржа

Описание проекта (максимум 250 слов)

 

Краткая характеристика проекта

В фокусе исследования – построение оригинальных интегральных индексов соотношения «риск-доходность» и ликвидности, позволяющих оценить динамику биржевых характеристик облигационных рынков развивающихся стран.

 

Цель проекта–анализ динамики сегментов облигационных рынков развивающихся стран под влиянием макроэкономических факторов и активности участников (высокочастотной торговли).

 

Задачи проекта:

1.      Сбор данных по сегментам облигационных рынков развивающихся стран (корпоративных, государственных и муниципальных облигаций) в части стандартных и оригинальных характеристик (доходности, волатильности, ликвидности  и т.п.) облигационных выпусков.

2.      Построение индикаторов наличия  высокочастотной торговли по сегментам облигационного рынка.

3.      Построение интегральных индексов соотношения «риск-доходность» и ликвидности по отдельным облигационным выпускам и сегментам облигационных рынков, в т.ч. на базе непараметрических методов (DataEnvelopmentAnalysis).

4.      Выявление паттернов изменения волатильности и ликвидности облигации по мере движения по жизненному циклу

5.      Анализ динамики построенных интегральных индексов под влиянием макроэкономических факторов и высокочастотной торговли.

 

Планируемые результаты:

1.      Сформирована база данных, включающая показатели доходности, волатильности и ликвидности облигационных рынков по не менее чем 2 развивающимся странам за 2017-2019 гг.

2.      По российскому рынку оценены доли высокочастотных торгов по каждому сегменту и по отдельным облигациям (еврооблигациям)

3.      Построены интегральные индексы соотношения «риск-доходность» и ликвидности по облигационным выпускам и сегментам облигационных рынков.

4.      Разработаны и протестированы эконометрические модели оценки влияния макроэкономических факторов и высокочастотной торговли на биржевые характеристики

6.      Проверены гипотезы о наличии паттернов изменения волатильности и ликвидности облигации по мере движения по жизненному циклу.

7.      Проверены гипотезы о наличии календарных эффектов на облигационных рынках

 

Формат предоставления результатов, подлежащих оцениванию:

- база данных для проведения эмпирического исследования (эксель),

- программный код дляоценки влияния макроэкономических факторов и высокочастотной торговли на биржевые характеристики облигационных рынков,

- отчет о проведении исследования в формате Word.

 

Принципы оценивания результатов выполнения проекта:

По шкале от 0 до 10 оценивается:

- О1 - сбор репрезентативной базы данных по биржевым характеристикам сегментов облигационных рынков развивающихся рынков (не менее 2х);

- О2 – построение интегральных индексов соотношения «риск-доходность» и ликвидности;

- О3 - тестирование моделей оценки влияния макроэкономических факторов и высокочастотной торговли на биржевые характеристики облигационных рынков, гипотез о паттернах поведения биржевых характеристик;

- О4 - отчет о проделанной работе, содержащий обзор литературы, подробное, последовательное и логичное описание хода работ и обоснованные выводы.

Итоговая оценка рассчитывается по формуле:

О итоговая = 0,3*О1 + 0,25*О2 + 0,25*О3 + 0,2*О4

Оценка ниже «4» до «4» не округляется.

 

Требования к студентам

Количество студентов на проекте

3 курс – 2 студента

4 курс – 2 студента

 

Требования к студентам - участникам проекта

- Написание курсовой работы студентом у руководителя проекта от НИУ ВШЭ  (Теплова Т.В.) и/или коллег по ЛАФР (Соколова Татьяна Владимировна, ст. преподаватель, аналитик ЛАФР, tv.sokolova@hse.ru; Томтосов Александр, Ощепков Андрей)

 

- Требований к включению курсов по выбору в ИУП не предъявляется.

 

- Обязательны навыки работы с профессиональными аналитическими базами данных Bloomberg и/илиEikonRefinitiv, навыки применения пакетов Stataи/или Eviewsдля оценки регрессионных моделей. Желательны навыки программирования в среде R и/илиPython.



Регистрация на проект здесь